现货黄金现货交易MT4exness嘉盛集团福汇fxcmxmgmi领峰
当前位置:首页 > 永久投资组合可度顺逆境3个月报酬创高

永久投资组合可度顺逆境3个月报酬创高

更新时间:2020-07-31 15:23:50 编辑:现货黄金 浏览:30

MT4下载,疫情肆虐,经济前景混沌不明,此种不确定的环境下该如何投资?1980年代由Harry Browne提出的「永久投资组合」,再获关注。美国银行(BoA)指称,近来此种「不败投资法」出现了史上最优异的三个月表现。

MarketWatch、Seeking Alpha报导,永久投资组合由已故分析师Browne提出,他认为无法完美预测经济走势,必须为各种状况预做准备:包括通膨、通缩、介于两者之间的任何状况。永久投资组合涵盖四部分,分别是股票、长期债券、现金、黄金,每年需重新调整权重。

他的理由是市况大好时,股市表现强健。长期衰退时,长债报酬亮眼。停滞性通膨时,物价飞涨、成长低迷,黄金报酬突出。经济衰退和危机时,现金成了重要资产。美银数据显示,过去90天来,永久投资组合的报酬高达18%,也许是史上最亮眼的三个月表现,为年度平均报酬7%的两倍以上。

永久投资组合可度顺逆境3个月报酬创高

2012年前SG Securities策略师Dylan Grice形容,此种投资组合像是打不死的蟑螂。他推算1970年代初期以来的报酬率,大概与传统的股债组合差不多或更好;而且1970年代股债齐跌时,此种投资组合仍能赚钱。他说,蟑螂生命力极强,在地球的存活时间是人类的7,000倍;谈到长期投资,首要之务是存活,接下来才是发财。

Seeking Alpha建议,可用四档ETF打造永久投资组合,分别是追踪美国整体股市的「Vanguard Total Stock Market ETF」(代号VTI.US)、追踪长债的「iShares 20+ Year Treasury Bond ETF」(代号TLT.US)、追踪黄金的「SPDR Gold Shares」(代号GLD.US)、现金替代品的「SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF」(代号BIL.US)。

过去3、5、10年来,此种投资组合的报酬分别为8.8%、6.8%、6.7%。全球最大避险基金桥水的创办人达里欧也以类似原则,打造了避险基金帝国。